Monte-Carlo-Simulation · Lognormalverteilte Renditen · Dynamische Gewinn-/Verlusterkennung
Renditemodell: Lognormalverteilte Jahresrenditen mit r ~ N(μ − σ²/2, σ²), d.h. geometrisches Brownsches Modell
Gewinn-/Verlustjahr: Dynamisch erkannt – Vorabpauschale fällt nur an, wenn der tatsächliche Jahresgewinn > 0
Basisertrag = Fondswert Jahresanfang × Basiszins × 0,7
Vorabpauschale = min(Basisertrag, tatsächlicher Gewinn) × 0,7 (Teilfreistellung)
VAP-Steuer = Vorabpauschale × 25% × 1,055 (Soli)
Verkaufssteuer = Gewinn × 25% × 1,055 × 0,7 − bereits gezahlte VAP-Steuer
Realer Nachteil = Netto ohne VAP − Netto mit VAP (reiner Zinseszins-Verlust der vorgezogenen Steuer)
| Jahr | Rendite | Typ | Fondswert Start | Beitrag | Gewinn | Basisertrag | VAP | Steuer | Kum. Steuer | Portfolio |
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